本研究使用國家發展委員會所編列相關景氣循環指標、台灣經濟新報TEJ資料庫及中央銀行統計資訊網中：以「貼現」、「進口押匯」、「短期放款與透支－無擔保」、「短期放款與透支－擔保」、「中長期放款－無擔保」及「中長期放款－擔保」等六大類全體銀行放款放款總餘額為指標，並以1997年1月至2018年12月期間共計264個月資料，探討其與台灣景氣循環及股市大盤基準日期高、低點之間的領先落後情况、影響程度及領先落後之順序關係。
利用全體銀行放款放款總餘額研究變數與景氣循環及股市大盤交叉比對及高、低峰平均值與領先落後指標分析後，發現以下研究結論：中長期放款－無擔保餘額，為六大研究變數中領先反應景氣高峰、大盤高峰/谷底。而中長期放款－擔保，為六大研究變數中領先反應景氣谷底。此二大研究變數，可作為相關產業因應景氣循環制定產業因應方案之參考依據。

The purpose of this paper is to explore the lead-lag relations between the indicators of lending balance of all banks and the Taiwan business cycle as well as the highs and lows of the stock market index from 01/1997 to 12/2018, a total of 264 months. This indicators include "Discount", "Import Bills Advance", "Short-Term Unsecured Loans and Overdrafts"," Short-Term Secured Loans and Overdrafts", "Medium- and Long-Term Unsecured Loans", and "Medium- and Long-Term Secured Loans". The business cycle indicators are collected from the database maintained by National Development Council.
Evidence shows that Medium- and Long-Term Unsecured Loans serve as a leading indicator of the economic peaks as well as the peaks and bottoms of the stock market. Medium- and Long-Term Secured Loans act as a leading indicator of the economic bottoms.

第一章 緒 論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究問題與目的 3
第三節 研究範圍與內容 4
第二章 文獻探討 7
第一節 景氣循環意義及類型 7
第二節 全體銀行放款總餘額的定義 10
第三節 文獻探討 11
第三章 研究方法 17
第一節 研究架構 17
第二節 研究資料 18
第三節 研究步驟 22
第四章 研究結果 29
第一節 以景氣循環基準日為基期分析結果 29
第二節 以股市大盤基準日為基期分析結果 46
第三節 以景氣循環與股市大盤平均值分析結果 62
第五章 結論與建議 73
第一節 研究結論 73
第二節 管理意涵 76
第三節 研究限制 77
第四節 研究建議 77

參考文獻
中文部份
王志成（2012）。總體經濟學。五南圖書出版股份有限公司，臺北市。
何棟欽（2010）。金融因素影響景氣波動之探討。永豐金融季刊，第50期，頁23－47。
吳妙壽（2012）。銀行授信行為與總體變數關係再探討（未出版之碩士論文）。私立銘傳大學財務金融學系碩士在職專班，臺北市。
李秀霞（2010）。次貸風暴對美國及我國總體經濟暨金融市場之影響（未出版之碩士論文）。私立大葉大學管理學院碩士在職專班，彰化縣。
李長峰（2011）。金融海嘯前後台灣中小企業信用風險影響因素之分析（未出版之碩士論文）。私立輔仁大學科技管理學程碩士在職專班，新北市。
汪建男、林文琇（2001）。金融監理的順循環問題及其改善對策。國際金融參考資料，第47輯，頁216－225。
林宜萱（2015）。銀行、企業特性與銀行放款偏好（未出版之碩士論文）。國立臺北大學管理學系碩士班，臺北市。
高朝樑（2019）。初階授信人員經典講義。東展文化事業出版。
高銘駿（2005），台灣銀行業的資本適足率與景氣循環之關係，國立雲林科技大學財務金融系碩士班碩士論文。
張金鶚（2003）。我國不動產市場之現況與未來-從三個研究調查成果談起。臺灣經濟金融月刊，40卷6期，頁87-108。
陳孟谷（2004）。總體經濟變數對信用卡循環信用比率影響之分析（未出版之碩士論文）。國立中興大學應用經濟學研究所碩士班，臺中市。
陳庭杰（2010）。臺灣金融機構對民營企業授信之總體經濟因素分析（未出版之碩士論文）。私立中原大學國際貿易研究所，桃園市。
湯政憲（2017）。台灣景氣循環與建築材料銷售關聯性之探討（未出版之碩士論文）。國立東華大學管理學院高階經營管理碩士在職專班，花蓮縣。
黃昱程（2010），貨幣銀行學原理，華泰文化出版。
楊蓁海（2006）。我國銀行授信行為與景氣循環的關係：兼論新版巴賽爾資本協定的順循環影響效果暨因應之道。中央銀行季刊，28卷1期，頁43-72。
詹方冠（2003）。景氣指標理論與應用。行政院經建會經研處報告。
廖雅華（2011）。貨幣政策傳導機制實證研究－銀行放款組合之探討（未出版之碩士論文）。國立清華大學經濟學系碩士班，新竹市。
趙鳳培（1979），凱因斯經濟學，三民書局出版。
劉江凱（2010）。銀行授信、逾期放款與總體經濟變數關聯性之分析-以萬泰銀行為例（未出版之碩士論文）。國立高雄第一科技大學金融營運所碩士班。
劉忠瑋（2012）。中小企業放款與總體經濟之關聯性-以臺灣企銀為例（未出版之碩士論文）。國立高雄第一科技大學金融研究所碩士班，高雄市。
潘志奇（1983）。國際貨幣基金體制：其成立、發展、與崩潰。行政院經濟建設委員會綜合計畫處。
盧紀燁（2010）。台灣經濟循環與各產業景氣循環優先順序關係之探討（未出版之碩士論文）。國立東華大學企業管理研究所，花蓮縣。
羅婉之（2017）。台灣景氣循環與我國五大銀行新承做放款金額關係之探討（未出版之碩士論文）。國立東華大學管理學院高階經營管理碩士在職專班，花蓮縣。
羅婉之（2018）。台灣景氣循環與貨幣機構存款關聯性之探討（未出版之碩士論文）。國立東華大學管理學院國際企業學系碩士在職專班，花蓮縣。
饒秀華、林修葳與黎明淵（2001）。藉由分期MS 模型分析台灣經濟景氣狀態。經濟論文，29 卷3 期，頁297－319。

英文部份
Juglar, C. (1862). Des crises cornmerciales et de leur retour periodique en France, en Angleterre et aux Etats-Unis. Paris: Guillaurnin et Cie, Second Edition.
Kitchin, J. (1923). Cycles and trends in economic factors. Review of Economics and Statistics, 5(1): 10-16.
Kondratieff, N.D. (1935). The long waves in economic life. Review of Economic Statistics, 17(6): 105-115.
Kuznets, S. (1940). Schumpeter's business cycles. American Economic Review, 30(2): 257-271.
Mei, J., & Saunders, A. (1997). Have US financial institutions' real estate investmentsexhibited “trend-chasing” behavior? Review of Economics and Statistics, 79(2):248-258.
OECD (1997) . Cyclical Indicators and Business Tendency Surveys
網站部份
MBA智庫百科https://wiki.mbalib.com/wiki/%E9%A6%96%E9%A1%B5
中央銀行統計資訊網https://cpx.cbc.gov.tw/Tree/TreeSelect?mp=1
台灣經濟新報TEJ資料庫 http://www.tej.com.tw/
教育部重編本國語辭典
http://dict.revised.moe.edu.tw/cgi-bin/cbdic/gsweb.cgi?ccd=MPrYuY&o=e0&sec=sec1&index=1
國家發展委員會 https://www.ndc.gov.tw/Default.aspx
經濟部統計處 http://www.moea.gov.tw/Mns/dos/home/Home.aspx